Apesar do cenário de altas taxas de juros, a B3, a bolsa de valores brasileira, demonstra otimismo quanto ao seu desempenho em 2025. Gilson Finkelsztain, CEO da companhia, destacou durante o B3 Day que a diversificação de receitas e produtos implementada nos últimos anos a torna confiante em um crescimento sustentável, mesmo em um contexto econômico desafiador. "A gente plantou todas as sementes nos últimos anos, por isso somos muito confiantes de que nosso negócio possa ir bem mesmo em cenário adverso", afirmou Finkelsztain.
A estratégia da B3, segundo o CEO, continua focada em fortalecer seu *core business*, atuando como a plataforma central do mercado de capitais brasileiro, ao mesmo tempo em que busca diversificar suas atividades para gerar novas fontes de receita. Essa diversificação tem sido fundamental para manter a estabilidade do faturamento da empresa, mesmo com a redução da atividade de investidores em renda variável devido aos juros elevados. Em 2024, a receita da B3 atingiu R$ 10,4 bilhões nos últimos 12 meses, com o mercado à vista representando 19%, derivativos 33% e balcão 16%. "O faturamento da empresa oscilou muito pouco nos últimos anos, mesmo com mudanças do cenário econômico, a gente acabou sentindo pouco o impacto desse decréscimo do mercado à vista", explicou Finkelsztain. "A diversificação dos negócios garantiu que a gente mantivesse faturamento acima de R$ 10 bilhões".
Finkelsztain observou que o volume de negociação no mercado de ações tem se mantido relativamente estável, próximo de R$ 24 e R$ 25 bilhões, mesmo com o ciclo de juros altos. O mercado à vista tem apresentado diversificação, com aumento nos volumes de Fundos Imobiliários (FIIs), *Exchange Traded Funds* (ETFs) e *Brazilian Depositary Receipts* (BDRs). O número de BDRs listados cresceu de 467 em 2019 para 1.074 em 2024, com um crescimento de 2.054% no volume diário de negociação. O número de ETFs também aumentou, de 24 para 94 em 2024, com crescimento de 150% no volume financeiro, enquanto o número de FIIs passou de 180 para 509, com crescimento de 132% no volume médio diário.
O mercado de derivativos também tem apresentado um crescimento expressivo, com uma média acima de 10,7 milhões de contratos negociados diariamente em 2024, em comparação com 5,4 milhões em 2019. "No mercado de juros, a família DI pode ser muito mais ampliada, com opções de juros, de inflação, combinação de estratégia de taxas de juros e alongamento de prazos", afirmou o CEO. Ele acredita que o mercado brasileiro tem potencial para crescer além dos futuros de Ibovespa e dólar, com destaque para o futuro de bitcoin.
O mercado de balcão também se destaca, beneficiando-se do cenário de juros mais altos devido à sua exposição aos mercados de renda fixa. Em 2024, a B3 superou R$ 553 bilhões em emissões de debêntures, CRIs e CRAs, demonstrando a importância crescente do mercado de capitais como fonte de financiamento para empresas no Brasil. Além disso, a liquidez no mercado secundário de debêntures aumentou de R$ 1 bilhão em 2020 para R$ 2,9 bilhões em 2024 até agosto.
Luiz Masagão, head comercial da B3, ressaltou que o mercado secundário de renda fixa ainda é muito analógico, oferecendo um grande potencial para digitalização. A empresa está desenvolvendo uma plataforma de negociação de títulos de renda fixa no mercado secundário, chamada TradeMate, que já está operando com o registro das operações. André Milanez, diretor financeiro da B3, complementou que a renda fixa será uma das principais avenidas de crescimento para a companhia, com o mercado de capitais assumindo um papel de protagonismo no financiamento das empresas, anteriormente desempenhado pelo BNDES e pelos bancos.
A B3 também está focada em se aproximar diretamente das pessoas físicas, que somam mais de 90 milhões de usuários que têm algum contato com a empresa. Para este público, a estratégia está dividida em três frentes. Para os investidores que utilizam CDBs automáticos, o objetivo é oferecer novas soluções, como produtos do Tesouro Direto. Para os investidores mais sofisticados, que somam aproximadamente 2,1 milhões, o foco é expandir a plataforma de consolidação de informações financeiras. E para os investidores de *day trade* e *swing trade*, a empresa pretende criar novos produtos, como futuros de criptomoedas e opções diárias e semanais. Além disso, a B3 planeja atender clientes não residentes no Brasil já em 2025, com um mercado endereçável de 250 mil pessoas, inicialmente com foco em derivativos e ações.
Para mais informações sobre finanças pessoais e investimentos, a B3 disponibiliza conteúdo gratuito e uma plataforma para análise de investimentos.
Quer receber as principais notícias do Portal N10 no seu WhatsApp? Clique aqui e entre no nosso canal oficial.